分类业务
您现在的位置:主页 > 房产纠纷 >

银行理财券商资管和信托之间的投资范围有何区别

2020-02-28 22:14:31

谢邀。就投资范围来说,由于监管的问题,银行理财产品的可投资范围是最小的,券商资管的投资范围较大,信托可投的最广。就投资门槛来说,银行理财产品门槛最低,资管次之,信托最高,尤其单一信托,一般都不是个人投资者玩的。就安全性来说,银行理财最安全,但收益最低;券商资管风险较大,信托风险最高;就收益率来说,与产品的安全性成反比。具体的说:银行理财产品的申购起点最低5万(稳健型以上的10万),产品投向包括储蓄、国债、金融债、货基、银行票据(保本、稳健型);高评级地方债或企业债、股基、商业票据(平衡型);股票、贵金属、外汇、期货、金融衍生品等(进取、激进型)。目前,市场上常见的银行理财产品以稳健型或平衡型为主,收益率在4-6左右浮动,基本刚性兑付。(以上投资范围仅指常见产品,实际情况太复杂无法尽述,风险分类也可能有所不同,下同)信托分为单一信托和集合信托两类。集合信托的起点较低(最低是5万,但一般都在20万上下,100万的也常见),单一信托的起点一般都是千万元等级。产品投向除银行的那几类外,还包括各类股权、债权、收益权类的金融资产,以及高档酒、艺术品、房地产等实物资产。除了法律不允许做的,基本上都能投。根据风险程度不同,收益率起伏很大,低的与银行产品差不多,高的上不封顶(但可能血本无归)。兑付情况的话,目前市场上基本是隐性的刚性兑付(有其他资金渠道垫底),但也已经出现过多起信托违约的案例。券商资管的最低起点也是5万(限定性产品),但一般常见的是10万以上的非限定性产品。限定性产品的投资范围介于稳健和平衡型的银行产品之间,非限定产品的投资范围则类似信托。收益率方面,一般在5-10左右,高的能达到两位数,低的也有亏损的。兑付情况,一般都能按约兑付,但是市场上也不时会有某个资管出现兑付压力的传言。至于银行资管试点,短期影响的主要是通道业务(参见我的另一个回答:通道业务是什么业务?怎么做到为银行做资产从表内到表外的流动性搬运?),个人理财影响不大,顶多是为银行打通了高收益产品渠道。最后,理财有风险,投资需谨慎。======================================================================这个答案出来后,有不少信托业的知友提出反对意见,认为我说信托的风险高于资管,不够客观,不懂装懂,甚至怀疑我是资管的利益相关者。在此,我一并做下解释:首先,我对于三者的风险程度排序,是基于个人对于历史数据的考量作出,也许不一定准确,但不是盲目的。我所查到的资料是,截止三季度,在售资管的平均收益率5.45%,在售信托平均收益率8.78%;在售一年期资管最高收益率10.5%,在售一年期信托最高收益率11.5%。(以上数据来源于Wind、同花顺、用益信托网)。在做整体比较的时候,我更信赖统计学的结论。其次,由于考量的是历史数据,显然是有局限性的,就是随着监管对信托的不断严卡,大量高风险项目已经从信托走向了资管通道,也许在不远的将来,资管项目的问题将会集中爆发(就如同一年前的信托)。事实上,我认为由于产品设计和风控要素的类似,信托和资管的理论风险差别不大,这点我在回答正文里面没说清楚,请信托业的朋友见谅。第三,很多信托的朋友都提到了刚性兑付的问题。我的观点是,如果项目本身不能够产生足够的现金流,而必须依靠其他渠道资金(无论是自有的还是外融的)来实现所谓的“刚性”兑付的话,这个项目已经是失败的。这种“刚性兑付”,只是为了保住招牌饮鸩止渴,一旦成为常态,将给投资者一种虚拟的安全感,这对于行业的整体发展是不利的,万一哪天谁扛不住了,没准将会成为第一块倒下的多米诺骨牌。最后,再次声明,我的所有回答,除了做引用标注的外,都是个人观点,欢迎大家一起探讨。作为一个学法律出身的人,我信奉言论自由,也能接受一切有理有据的反驳意见,但请勿乱扣帽子,更不要做人身攻击,谢谢。2013年12月11日

上一篇:心理罪画像孙普是孟凡哲心理医生可是既然他是图书管理员难道孟凡哲原来不认识他
下一篇:现在音乐版权被各家瓜分如何在一个地方听到所有想听的歌

荣兴律师网 - 沪ICP备09054640号-2

上海婚姻律师 上海房产律师 上海交通事故律师 上海律师网

本站系非商业性公益网站,仅供学习、研究以及为网友提供法律资讯之用,如有版权问题可与本站联系。

网站地图